英鎊兌美元一度觸及三年高點1.363美元，隨後回落至1.35美元，因為投資者在中東緊張局勢加劇、擔心衝突升級的背景下轉向避險資產。昨晚，以色列襲擊了伊朗核設施，造成關鍵人物受傷。以色列表示，這項行動對於解決生存威脅是必要的。伊朗則以數百架無人機回擊，並警告將進一步報復。同時，英國4月GDP季減0.3%，低於預期的0.1%降幅，部分原因是受新關稅影響，對美出口大幅下降。週二的就業報告突顯了經濟緊張局勢和勞動力需求疲軟，強化了市場對英國央行將以大於預期的幅度降息的預期。同時，在美國新的關稅威脅和美國通膨出現緩解跡象的推動下，英鎊繼續受益於美元走弱。

中東緊張局勢加劇，英鎊從三年高點回落

瑞士法郎兌美元匯率約為 0.81，徘徊在 2011 年以來的最高水平附近，因為投資者在中東緊張局勢加劇的情況下尋求安全。以色列對伊朗核子基礎設施和軍事設施發動了一系列新攻擊，造成兩名高級指揮官死亡。以色列政府警告將採取進一步行動，伊朗誓言要報復。除了地緣政治風險之外，還有幾個因素提振了瑞士法郎，自今年年初以來已上漲約 10%。這些因素包括圍繞川普總統貿易政策的不確定性，以及通膨指標放緩和對美國經濟和財政前景日益擔憂導致的美元疲軟。在國內，瑞士央行 (SNB) 可能很快就會重新引入負利率。人們普遍預期瑞士央行將於下週下調政策利率，一些分析師暗示將重返負利率。

瑞士法郎接近2011年高點

由於中東緊張局勢加劇，全球市場動盪，歐元兌美元匯率在 6 月 12 日觸及三年半高點 1.163 後，已跌至 1.15。以色列隔夜襲擊伊朗核設施並突襲關鍵人物，引發人們對衝突升級的擔憂。以色列稱伊朗核計畫是生存威脅，並表示將繼續採取行動。伊朗則發射了數百架無人機並警告將進一步報復。在貨幣政策方面，歐洲央行 (ECB) 和聯準會 (FRB) 發出的相互矛盾的信號提振了歐元。歐洲央行最近的言論強化了人們對歐洲央行將暫停貨幣寬鬆週期以評估美國新關稅影響的預期。同時，由於美國通膨指標疲軟和貿易緊張局勢加劇，美元走弱，引發了人們對聯準會最早將在 9 月降息的猜測。

中東緊張局勢加劇，歐元從三年半高點回落

週五，韓元兌美元匯率從34周高點跌至約1365韓元，因美元走強導致韓元貶值。中東緊張局勢加劇，投資人尋求避險資產，令全球市場承壓。以色列宣布國家緊急狀態並發出飛彈和無人機攻擊警告，加劇了地緣政治緊張局勢，削弱了投資者信心。韓國總統李在明提出的公司治理改革方案進一步拖累了韓元的疲軟。雖然這些改革方案提振了市場樂觀情緒，但也引發了人們對實施障礙及其對企業營運影響的擔憂。

中東緊張局勢加劇，韓元下跌

離岸人民幣兌美元匯率週五跌至7.18左右，扭轉了前一天的漲勢。由於中東地緣政治緊張局勢加劇以及對避險資產的需求增加，美元走強。以色列對伊朗的先發制人打擊進一步加劇了人們對地區衝突爆發的擔憂。作為回應，伊朗軍方總參謀長週五警告稱，以色列和美國將為其行動「付出沉重代價」。同時，中國當局宣布計劃與53個與其保持外交關係的非洲國家簽署新的經濟協議。該協議旨在取消所有關稅並擴大市場准入，惠及最不發達國家（LDC）和中等收入國家。投資者目前關注的重點經濟指標包括工業增加價值、零售額和失業率，這些指標將於下周公布。

離岸人民幣因避險美元需求下跌

週五，日圓兌美元匯率升至143日圓，為連續第三個交易日上漲，因為地緣政治風險上升提振了對避險資產的需求。此前，以色列對伊朗核子基礎設施發動了先發制人的打擊，導致中東緊張局勢急劇升級。以色列官員誓言將持續打擊，直到威脅消除，引發全球市場的風險厭惡情緒。貿易擔憂也持續存在，美國總統川普威脅要徵收單邊關稅，以迫使其他國家達成新的貿易協議，這增加了市場的不確定性。在日本國內，日本央行總裁上田和夫本週稍早在議會表示，如果央行有足夠的信心認為基礎通膨將持續向其2%的目標水準靠攏，央行準備再次升息。

安全資產流入推動日圓走高

由於地緣政治緊張局勢和貿易不確定性加劇，印度盧比週五早盤跌至八週低點 86.17 盧比。此前，以色列在沒有美國支持的情況下對伊朗發動空襲，引發對伊朗報復的擔憂，油價上漲近 10%。油價上漲引發了人們對印度貿易平衡的擔憂，進一步打壓盧比。川普總統表示他可能會推遲 7 月 8 日的關稅截止日期，並進一步暗示將採取更強硬的立場，計劃致函貿易夥伴概述單方面關稅稅率，這加劇了外部壓力。然而，美印貿易談判出現進展的跡象，特別是在工業和農產品以及關稅方面，限制了盧比的下降。印度外交部表示，希望在停火期限前達成協議。國內方面，5月通膨率降至2.82%，為2019年2月以來的最低水準。這一數字低於4月的3.16%，低於預期，接近印度儲備銀行2%的容忍下限。

受中東緊張局勢和貿易擔憂影響，盧比跌至八週低點

週五，澳元兌美元跌至0.649美元，逆轉了前一天的漲幅，因為中東緊張局勢加劇導致風險偏好惡化。以色列在對數十處伊朗設施發動先發制人的打擊後宣布國家進入緊急狀態，並警告即將發動飛彈和無人機襲擊。對伊朗核計畫的擔憂加劇，提振了避險需求，並打壓澳元等風險敏感型貨幣。美國總統川普自6月23日起將鋼鐵關稅擴大至家用電器，關稅稅率從3月的25%翻倍至50%，加劇了市場的擔憂。投資者也在關注中美貿易談判，雙方已達成協議以確保達成協議，但細節仍不清楚。接下來，人們將關注下周公布的澳洲5月就業報告。在全球經濟持續擔憂的背景下，該報告將為了解澳洲經濟狀況提供新的見解。

中東緊張局勢加劇，澳元下跌

受中東緊張局勢加劇和全球避險情緒蔓延的影響，紐西蘭元兌美元週五跌至0.603左右。以色列對伊朗核計畫和軍事設施發動空襲，導致兩國敵對行動大幅升級，並引發了對該地區爆發更大規模衝突的擔憂。疲軟的國內經濟數據也對紐西蘭元構成壓力。紐西蘭製造業活動在連續四個月成長後，5月再次萎縮，因為需求疲軟、成本上升以及全球經濟不確定性導致的商業信心減弱。儘管週五有所下跌，但紐西蘭元仍有望連續第二週上漲。

風險厭惡情緒升溫，紐西蘭元下跌

美元/印度盧比升至8周高點86.17。美元/印度盧比在過去四周上漲了0.66%，在過去12個月上漲了2.99%。

印度盧比跌至八週低點

由於中東地緣政治緊張局勢加劇刺激了對避險資產的需求，美元指數週五升至 98 以上，從多年低點反彈。此前，以色列對伊朗核計畫發動了先發制人的打擊，並誓言將持續打擊，直至威脅消除。美國官員證實，美國沒有參與或支持這次攻擊。由於對唐納德·特朗普總統激進貿易立場的不確定性增加，尤其是再次威脅徵收單邊關稅，美元週四跌至三年多來的最低水平。消費者和生產者通膨指標也進一步施加下行壓力，強化了對聯準會今年進一步降息的預期。展望後市，投資者等待密西根大學 6 月消費者信心指數，該指數可能揭示關稅政策變化如何影響家庭信心。

美元因避險需求反彈

6月份，加幣兌美元匯率升至1.36美元左右，創八個月來最高。這主要歸因於美國通膨低於預期，以及聯準會利率評估導緻美元普遍走弱。 5月消費者物價指數（CPI）年比僅上漲2.4%，導緻美國公債殖利率下降，美元的套利吸引力下降。加拿大國內方面，6月份加拿大央行維持利率不變，放棄了緊縮政策，明確表明了政策中性，並縮小了與美聯儲的政策差距，這提振了加元。 4月工業生產小幅成長，就業狀況穩健，顯示加拿大經濟或許能夠吸收美國利率更漸進的上升。貿易方面，中美重啟談判，承諾重啟日內瓦框架協議並取消稀土限制，緩解了先前一直威脅加拿大出口部門的全球關稅擔憂。油價上漲也提振了加拿大的貿易條件，進一步支撐了加幣的上漲。

加幣創八個月新高

受油價下跌和美元走弱支撐，印度盧比兌美元匯率基本穩定在85.5左右，但外資恢復外流、貿易不確定性以及地緣政治風險上升限制了盧比的升值空間。美國總統川普週三對記者表示，他可能會延長7月8日到期的90天加徵關稅期限，但表示將在兩週內致函貿易夥伴，概述單邊關稅稅率。同時，中美針對稀土和學生簽證達成的臨時協議並未獲得投資人支持。不過，在新德里，印度和美國官員在工業品、農業和關稅壁壘方面的談判取得了進展，印度外交部表示，希望在停火結束前達成貿易協議。同時，印度5月份通膨率從4月的3.16%降至2.82%，為2019年2月以來的最低水平，低於市場預期，並接近印度儲備銀行設定的2%的下限。

印度盧比小幅波動

美元兌新加坡元匯率跌至1.28美元，為15年來的最低點。過去四周，美元兌新加坡元下跌了1.74%。過去12個月，美元兌新加坡元下跌了5.38%。

新加坡元創十年半新高

美元指數週四持續下跌，跌破97.8，至2022年以來的最低水平，貿易緊張局勢再度升溫，地緣政治風險打壓市場人氣。川普總統宣布，計劃在未來一兩週內向主要貿易夥伴發送正式信函，概述旨在迫使他們達成新貿易協定的單邊關稅措施。同時，現行的90天互惠關稅暫停令將於下個月到期。伊朗威脅如果核談判破裂將攻擊美國軍事基地，加之地緣政治緊張局勢加劇，加劇了市場的不確定性。此外，週三公佈的美國通膨數據不如預期，進一步增加了美元的下行壓力。疲軟的通膨數據強化了聯準會今年將兩次降息的預期。美元兌歐元、瑞郎和日圓跌幅居前。

美元跌至2022年低點

美元指數跌至三年低點97.86，過去四週下跌3.09%，過去12個月下跌6.99%。

美元指數跌至三年最低

美元/加幣跌至35週低點1.36，過去四週下跌2.16%，過去12個月下跌0.79%。

加幣創35週新高

歐元兌美元升至三年半高點1.16。過去四周，歐元兌美元累計上漲3.58%，過去12個月累計上漲7.9%。

歐元觸及三年半高點

瑞士法郎兌美元上漲約1%，至0.81瑞士法郎左右，創下2021年4月以來的最高水準。貿易不確定性和地緣政治緊張局勢加劇令美元承壓，並提振了對避險資產的需求。在與中國達成一項不穩定的貿易框架協議後，川普總統宣布計劃在兩週內致函主要貿易夥伴，提議單方面徵收關稅。在川普總統下令駐中東美國人準備撤離後，風險情緒進一步惡化。在國內，疲軟的通膨壓力和疲軟的經濟前景引發了人們的猜測，即瑞士央行可能在不久的將來恢復超寬鬆貨幣政策，包括重返零利率。

瑞士法郎創七週來最高水平

美元兌瑞典克朗跌至12個月低點9.47美元。過去四周，美元兌瑞典克朗下跌了2.44%；過去12個月，美元兌瑞典克朗下跌了9.65%。

瑞典克朗創12個月新高

美元兌丹麥克朗跌至三年半低點6.45美元。過去四周，美元兌丹麥克朗下跌3.24%，過去12個月下跌7.12%。

丹麥克朗創三年半新高

美元/韓元跌至34週低點1351.00。美元/韓元在過去四週下跌了4.46%，在過去12個月內下跌了1.61%。

韓元創34週新高

歐元兌美元升至 1.15 上方，創下 2021 年 11 月以來的最高水平，因為投資者對歐洲央行 (ECB) 和美聯儲 (Fed) 相互矛盾的政策信號以及貿易戰擔憂重燃做出反應。歐洲央行官員最近的言論加強了人們對歐洲央行可能很快暫停貨幣寬鬆週期並選擇觀望以評估美國新關稅的經濟影響的猜測。歐元區 5 月通膨放緩至 1.9%，歐洲央行實施連續第八次降息，將存款便利利率降至 2%。同時，由於美國通膨數據弱於預期且貿易緊張局勢加劇，美元走弱，引發人們對聯準會可能最早在 9 月開始降息的猜測。美國總統川普週三宣布，他計劃在幾週內向主要貿易夥伴發送信函，概述新的單邊關稅，這加劇了市場的不確定性。

歐元飆升至1.15美元

英鎊兌美元匯率約為 1.35，接近三年來的最高點。這是由於川普總統的新關稅威脅和美國通膨放緩的跡象導緻美元走弱所致。英國 4 月 GDP 下降 0.3%，優於預期的 0.1% 的降幅。下降是由能源價格上漲、國民保險繳款增加以及印花稅和土地稅率上調共同造成的。勞動力市場指標也顯示經濟成長動能減弱。儘管有這些不利因素，但人們普遍預期英格蘭銀行下週將維持利率不變。與此同時，財政大臣里夫斯宣布了一項多年支出審查，承諾提供 2 兆英鎊的公共支出。該計劃包括部門預算實際年增長率 2.3%，顯示將繼續支持關鍵行業。然而，分析師強調了審查中概述的有限財政空間，這增加了今年稍後加稅的可能性。

英鎊穩定在三年高點附近

受美元走弱提振，離岸人民幣兌美元週四升至 7.18 左右，結束了連續兩個交易日的下跌。美國總統川普宣布計劃在未來幾週向主要貿易夥伴發送正式信函後，美元下跌。預計這些信件將概述單邊關稅措施，以迫使各國達成貿易協議。 5 月通膨數據低於預期，進一步打壓美元，引發市場猜測聯準會可能最快在 9 月開始降息。在倫敦舉行的為期兩天的中美貿易談判結束後，人民幣進一步走強，談判達成了一項框架協議，重點是落實日內瓦共識和推進最近兩國總統電話會議上做出的承諾。在中國，市場注意力已轉向一系列關鍵經濟指標，包括下週將公佈的工業生產、零售額和失業率。

離岸人民幣結束連續兩天下跌

週四，澳元兌美元跌破0.649美元，延續前一交易日的跌勢，原因是美國總統川普發出新的關稅威脅後，風險偏好惡化。週三，總統宣布計劃在未來一到兩週內向主要貿易夥伴發送正式信函，概述旨在迫使這些國家進行貿易談判的單邊關稅。對澳洲儲備銀行進一步降息的預期日益高漲，也給澳元帶來壓力。市場預計，澳洲儲備銀行將在7月8日的會議上將利率降低25個基點至3.60%，年底前進一步降息的可能性為80%。不過，西太平洋銀行首席經濟學家露西·艾利斯預計，澳洲儲備銀行將在7月維持利率不變，8月和11月降息，並在明年2月和5月再降息兩次。如果通膨和勞動市場狀況弱於預期，降息可能會提前到來，現金利率將降至2.85%。

澳元繼續下跌

週四，韓元兌美元匯率升至1360韓元左右，打破了連續兩天的跌勢，因為新總統提出的市場改革刺激了對國內資產的需求。 6月11日，李在明總統提議降低股利稅並改善公司治理，以提高股東價值並解決「韓國折扣」問題。投資者對這些措施表示歡迎，但仍擔心其對企業財務的長期影響。同時，韓國央行行長李昌鎔警告稱，過度的貨幣寬鬆可能導致房地產價格泡沫死灰復燃，並加劇匯率波動。韓國央行於5月29日將政策利率下調至2.5%，但對進一步降息表示謹慎。這項結合財政刺激措施和鴿派貨幣政策立場的政策加劇了投資者對經濟穩定性和市場風險的擔憂。

韓元在市場改革中走強

週四，紐西蘭元跌至 0.601 美元左右，為連續第二個交易日下跌。這是因為股價下跌抑制了風險偏好，並在美元普遍下跌的情況下限制了紐西蘭元的漲幅。川普總統表示將在兩週內通知貿易夥伴關稅稅率，並將 7 月 9 日定為對數十個國家重新徵收高額關稅的最後期限，這加劇了市場的謹慎情緒。不過，有消息稱，美國和中國在倫敦會談中達成協議，恢復脆弱的貿易休戰。鑑於中國是紐西蘭最大的貿易夥伴，這項進展尤其重要。在國內，紐西蘭元也受到紐西蘭儲備銀行即將結束降息週期的觀點的支撐。目前預計紐西蘭儲備銀行將在 7 月會議上維持政策利率不變，並可能在 8 月進行最後一次降息。

紐西蘭元繼續下跌

週四，日圓兌美元匯率升至144日圓左右，漲幅超過前一日。這是由於美國總統川普再次發出關稅威脅後，避險資產的需求增加。川普總統宣布，計劃在未來一兩週內致函主要貿易夥伴，詳細說明旨在迫使其達成貿易協定的單邊關稅措施。在日本，最新數據顯示，美國貿易政策的不確定性對日本出口導向經濟造成壓力，進一步削弱了第二季的商業信心。同時，日本央行行長上田和夫週二在議會表示，如果央行有信心潛在通膨率接近或穩定在2%的目標水準附近，該行準備進一步升息。

關稅擔憂重現，日圓走強

美元指數週四跌破98.5，接近2022年初以來的最低水平，此前美國總統川普再次發出關稅威脅。川普總統宣布，計劃在未來一兩週內向主要貿易夥伴發送正式信函，概述單邊關稅措施，以迫使它們達成貿易協議。儘管立場強硬，但美國財政部長貝桑特表示，他可能會延長目前暫停90天互惠關稅的期限，對那些在正在進行的貿易談判中表現出「誠意」的國家。由於貿易政策的不確定性持續削弱投資者對美國資產的信心，美元今年一直面臨拋售壓力。 5月消費者物價指數（CPI）弱於預期，強化了市場對聯準會（Fed）可能最早在9月降息的預期，進一步增強了美元的下行動能。現在人們的注意力轉向周四發布的生產者物價指數（PPI），以尋找有關通膨前景和貨幣政策方向的進一步線索。

川普的關稅承諾削弱了美元

美元指數跌至七週低點98.35，過去四週下跌2.62%，過去12個月下跌6.54%。

美元指數跌至七週以來的最低水平

墨西哥比索兌美元突破19.10，創近10個月新高。這得益於美元走弱、貿易緊張局勢緩解以及國內實際收益率具有吸引力。美國5月消費者物價指數（CPI）年比僅上漲2.4%，低於預期，導緻美國公債殖利率下降，美元利差吸引力下降。與此同時，有報道稱，美國和墨西哥正在尋求取消川普總統徵收的50%的鋼鐵關稅（但數量有限），中美談判代表在倫敦承諾重啟日內瓦協議並取消稀土出口限制，這些消息消除了重大貿易不確定性，緩解了供應鏈瓶頸。墨西哥整體通膨率飆升至4.42%，核心通膨率升至11年來的最高點4.06%，進一步堅定了央行維持緊縮政策的決心，有助於維持具有吸引力的實質匯率，吸引資本流入，並支持比索升值。

墨西哥比索接近10個月高點

受美元走弱和貴金屬價格上漲（尤其是鉑金和黃金）的提振，蘭特兌美元匯率約為17.3蘭特，接近12月以來的最高水準。對財政狀況改善和與美國關係改善的樂觀情緒也推動了蘭特的走強。在就增稅問題進行長時間辯論後，國民議會在兩大政黨——非洲人國民大會（ANC）和民主聯盟（DA）的支持下，批准了財政部的財政框架，使年度預算更接近通過。同時，總統西里爾·拉馬福薩和美國總統唐納德·川普將於本週末在加拿大舉行的G7峰會上第二次會晤。南非先前已向美國提交了一份修訂後的框架草案，以擴大兩國之間的貿易和投資關係。

南非蘭特交易價接近六個月高點

6月，巴西雷亞爾兌美元匯率突破5.54，創八個月新高。這主要得益於美元走弱、國內財政路線圖更加清晰以及全球貿易壓力緩解。美國通膨低於預期，5月消費者物價指數（CPI）較去年同期僅上漲2.4%。這提前引發了聯準會降息預期，導緻美國公債殖利率下降，美元的套利優勢也隨之減弱。在國內，財政部長費爾南多·阿達德同意將「再平衡」巴西國內生產毛額（IOF）成長作為更廣泛措施的一部分。這些措施也加強了先前免稅投資的稅收優惠，消除了對銀行收益的潛在負面影響，並強調了巴西對財政紀律的承諾。同時，據報道，中美談判代表在倫敦承諾重啟《日內瓦框架協議》並取消稀土出口限制，從而緩解供應鏈擔憂，並提振巴西資源出口商的需求前景。

巴西雷亞爾升至八個月最高

英鎊兌美元升至近三年高點1.353，因美元在美國5月通膨數據弱於預期後走弱。該數據緩解了人們對近期關稅將對價格產生重大影響的擔憂，並減輕了聯準會升息的壓力。在英國，財政大臣雷切爾·里夫斯宣布了多年支出審查報告，概述了2兆英鎊的公共支出。各部門的年度預算實際增加了2.3%。這表明對關鍵行業的支持，但分析師指出，該計劃證實了財政空間有限，增加了今年稍後加稅的可能性。儘管薪資成長放緩和失業率上升等經濟數據好壞參半，但市場預期英國央行下週將維持利率不變，也提振了英鎊。同時，在中美在倫敦達成初步貿易協議後，全球風險情緒有所改善。

英鎊升至三年來最高水平

歐元鞏固了 4 月觸及的三年高點 1.14 美元上方的漲幅，原因是投資者權衡歐洲央行 (ECB) 和聯準會 (Fed) 日益分歧的政策前景。歐洲央行官員最近的言論強化了人們對歐洲央行將很快暫停貨幣寬鬆週期、採取觀望態度以評估美國新關稅對經濟影響的預期。歐元區 5 月通膨率降至 1.9%，歐洲央行連續第八次下調存款準備率至 2%。同時，歐元區經濟顯示出復甦跡象，第一季成長 0.6%，為 2022 年第三季以來的最高成長率。相較之下，弱於預期的美國通膨數據打壓美元，引發市場猜測聯準會可能最早在 9 月開始降息。然而，儘管通膨和勞動力市場仍然相對強勁，但隨著關稅對成長的阻力繼續加劇，不確定性仍然存在。

歐洲央行暗示暫停升息，歐元上漲；市場押注聯準會將降息

美元指數跌至98.7，接近4月觸及的三年低點98.0。遜於預期的通膨數據抑制了市場人氣。美國5月消費者物價指數年增2.4%，高於4月的2.3%，但略低於市場預期的2.5%。過去一年，能源價格下跌了3.5%，而食品價格上漲了2.9%。不包括食品和能源的核心通膨率穩定在2.8%，略低於預測的2.9%。儘管數據疲軟，通膨率仍高於聯準會2.0%的目標，這強化了人們的觀點，即即使在川普總統再次施壓下，政策制定者也不太可能急於降息。另外，川普總統宣布，經過本週在倫敦的會談後，與中國的貿易協議已經敲定，但該協議仍需正式批准。

通膨不如預期，美元走弱

澳幣兌美元匯率升至28周高點0.65澳元。過去四周，澳元兌美元上漲了2.55%，過去12個月，澳元兌美元下跌了1.92%。

澳元創28週新高

受美元疲軟、外資流入強勁以及貿易擔憂緩解的支撐，印度盧比兌美元匯率在 85.5 左右，創下 6 月初以來的最高水準。美國和中國就緩解貿易緊張局勢的計畫達成一致，雙方同意落實在日內瓦上一輪會談中達成的協議。同時，印度和美國官員於 6 月 10 日在新德里舉行的最新一輪會談取得了進展，重點討論了工業品、農業、關稅削減和非關稅壁壘等問題。印度外交部表示，希望在 7 月 9 日 90 天關稅休戰期到期前與美國達成貿易協議。在貨幣政策方面，印度儲備銀行 (RBI) 意外將回購利率下調 50 個基點，將銀行存款準備金率下調 100 個基點，以刺激經濟成長。

印度盧比創一周新高

美元兌俄羅斯盧布匯率跌至24個月低點76.90美元。過去四周，美元兌俄羅斯盧布下跌了3.44%，過去12個月下跌了11%。

俄羅斯盧布創24個月新高

週三，日圓兌美元繼續走弱，徘徊在144.9日圓左右的兩週低點附近，因為對中美貿易談判的樂觀情緒降低了對避險資產的需求。據報道，兩國已就落實《日內瓦共識》達成協議，預計北京將取消稀土出口限制，美國則考慮放寬對華先進技術銷售限制。日本國內方面，5月生產者物價指數年增3.2%，為八個月以來的最低增幅，顯示投入成本壓力有所緩解。同時，日本央行總裁上田和夫週二在國會會議上表示，如果央行有信心潛在通膨率接近或穩定在2%的目標水準附近，該銀行準備進一步升息。

中美貿易樂觀情緒導致日圓下跌

週三，離岸人民幣兌美元匯率穩定在7.18左右，投資者仍在評估在倫敦舉行的為期兩天的中美貿易談判的結果。這項談判達成了一項框架協議，旨在落實《日內瓦協議》並推進兩國領導人最近通話中所做的承諾。根據該框架，中國預計將放寬對稀土礦物和磁鐵的出口限制，而美國也正在考慮放寬對華先進技術出口的限制。儘管兩國在繼續談判前仍需獲得各自領導人的最終批准，但該協議已提升投資者的希望，認為它將緩解主要經濟體之間持續的貿易戰。在中國，投資者的注意力集中在下週即將公佈的一系列關鍵經濟指標上，包括工業增加價值、零售額和失業率。

中美框架協議簽署後離岸人民幣仍維持穩定

週三韓元兌美元匯率跌至1,370韓元左右，這是由於市場認為美國利率將長期維持在高位，美元因此連續第二個交易日走強。韓國國內方面，6月1日至10日，貿易逆差17億美元，進口額成長11.5%，至171.8億美元。同期，出口額也成長了5.4%，至154.7億美元，但貿易逆差擴大反映出韓國經濟持續面臨外部壓力。同時，韓國國民年金公團（NPS）最近結束了在外匯市場為期五個月的美元拋售策略，這增加了不確定性。 NPS一直在減持美元資產，以對沖匯率波動並重新平衡其投資組合，尤其是在韓元兌美元跌破其內部基準匯率1,450韓元之後。

韓元在第二輪交易中下跌

週三，紐西蘭元小幅下跌至 0.603 美元左右，交易員正在考慮美國貿易政策的最新發展。有消息稱，經過兩天的倫敦密集談判，美國和中國談判代表已將上個月達成的貿易休戰協議重新推回正軌，並同意制定框架以解決中國對稀土礦物和磁鐵的出口限制，這給市場人氣帶來壓力。然而，美國聯邦上訴法院的一項裁決允許唐納德·川普總統暫時繼續徵收全球關稅，這削弱了樂觀情緒。儘管紐西蘭元和紐西蘭元下跌，但由於市場猜測紐西蘭儲備銀行即將結束降息週期，紐西蘭元仍維持在上週觸及的八個月高點附近。目前預計紐西蘭儲備銀行將在 7 月會議上維持政策利率不變，並預計在 8 月進行最後一次降息。

紐西蘭元下跌

週三，澳元兌美元跌至 0.650 左右，結束了連續兩個交易日的上漲勢頭，因市場越來越預期澳洲儲備銀行將進一步降息。市場目前預計 7 月澳洲儲備銀行降息 25 個基點的可能性為 97%，期貨市場預計到年底澳洲儲備銀行將總共降息 75 個基點，至 3.1%。此前，一系列疲軟的經濟數據出爐，包括第一季 GDP 成長 0.2%、消費者支出疲軟以及商業投資下降，引發了人們對澳洲儲備銀行採取行動的時間過長的擔憂。澳元進一步承壓的是，在當天稍晚公佈的關鍵美國通膨數據公佈之前，澳元上漲，該數據可能影響聯準會的利率前景。儘管如此，澳元仍接近今年初以來的最高水平，對中美貿易談判的樂觀情緒繼續支撐風險偏好並提振澳元。儘管細節尚未公佈，但會談達成了一項臨時協議，以實施旨在緩解貿易緊張局勢的《日內瓦協定》。

澳洲央行鴿派觀點導致澳幣下跌

美元指數週三穩定在 99 附近，本週一直在窄幅波動。這是因為投資者在最新消費者物價指數發布之前仍保持謹慎，該指數可能會讓人們一窺近期關稅的經濟影響。市場也密切關注中美貿易談判的進展。美國商務部長霍華德·盧特尼克表示，兩國已達成框架，以實施《日內瓦協議》並履行最近總統通話中所做的承諾。他也對中國將取消對稀土元素的出口管製表示樂觀，而美國正在考慮放鬆對華先進技術銷售限制。儘管貿易樂觀情緒高漲，但由於投資者越來越擔心川普總統的貿易和財政政策對整體經濟的影響，美元仍接近 2022 年初以來的最低水準。

美元在關鍵通膨數據公佈前保持穩定

6月份，巴西雷亞爾兌美元匯率突破5.55，創下八個月新高。這得益於通膨數據更新、實際利率上升、財政訊號更加清晰以及外部環境更加有利。 5月份整體通膨率降至5.32%，低於預期但連續第七個月高於目標，支持了巴西央行的最新升息。央行將政策利率（Selic）上調至14.75%，為17年來的最高水準。儘管暗示可能暫停升息，但巴西巨大的利差優勢依然完好，投資組合資金流入也保持強勁。在財政方面，政府同意對IOF進行“再平衡”，消除了許多不確定性，縮小了主要債券利差，並恢復了人們對巴西財政發展軌蹟的一些信心。同時，外部消息稱，中美在倫敦的出口管制談判進展順利，緩解了全球避險情緒，支撐了資源豐富國家的貨幣，並進一步支撐了雷亞爾的升值。

美元指數週二回吐前一日大部分漲幅，在 99 附近持平，交易員等待中美貿易談判結果，目前談判已進入第二天。儘管第一輪談判沒有重大進展，但美國官員對談判表示樂觀。美國商務部長霍華德·盧特尼克表示，談判進展順利，預計在周二全天繼續進行。投資者也在等待關鍵經濟數據的公佈，本週稍後將公佈的消費者物價指數 (CPI) 和生產者物價指數 (PPI) 預計將揭示通膨壓力和正在進行的貿易戰的更廣泛影響。由於對川普總統貿易和財政政策的經濟影響的擔憂日益加劇，導致投資者逃離美國資產，美元徘徊在 4 月低點附近（為 2022 年以來的最低水平）。由於英國就業數據疲軟，強化了對英國央行降息的預期，美元兌英鎊匯率大多走高。

美元在中美會談前回吐漲幅

歐元兌美元匯率接近1.14美元，接近4月觸及的三年高點。同時，交易員們密切關注正在進行的中美貿易談判。同時，投資人關注歐洲央行（ECB）官員，以尋找該行下一步政策決定的線索。歐洲央行管理委員會委員弗朗索瓦·維勒魯瓦·德加洛指出，在連續八次降息後，歐洲央行仍有可能迅速調整利率，並稱此次降息「使」貨幣政策「正常化」。上週，歐洲央行一如預期降息，但總裁克里斯蒂娜·拉加德表示，寬鬆週期可能即將結束。存款便利利率目前為2%，歐元區通膨率將在2025年5月降至1.9%。同時，歐元區經濟在2025年第一季成長0.6%，創下自2022年第三季以來的最高成長速度。

歐元兌美元匯率為 1.14

英鎊兌美元跌至 1.35，此前新的經濟數據顯示勞動市場明顯放緩，增強了英國央行降息的理由。薪資成長弱於預期，英國央行密切關注的關鍵指標——私部門薪資也放緩。同時，失業率升至 2021 年以來的最高水平，工薪階層數量錄得 2020 年以來的最大降幅，表明國民保險繳款 (NIC) 的上調和最近的全國生活工資的上調開始產生效果。人們普遍預期英國央行將在下週的政策會議上維持利率不變，但市場越來越認為 8 月降息是可能的。交易員也正在關注將於本週稍後發布的月度 GDP 數據和政府支出審查報告，以進一步了解英國經濟。

新聞頭條

透過來自世界各地的即時更新了解正在發生的事情。

中東緊張局勢加劇，英鎊從三年高點回落

瑞士法郎接近2011年高點

中東緊張局勢加劇，歐元從三年半高點回落

中東緊張局勢加劇，韓元下跌

離岸人民幣因避險美元需求下跌

安全資產流入推動日圓走高

受中東緊張局勢和貿易擔憂影響，盧比跌至八週低點

中東緊張局勢加劇，澳元下跌

風險厭惡情緒升溫，紐西蘭元下跌

印度盧比跌至八週低點

美元因避險需求反彈

加幣創八個月新高

印度盧比小幅波動

新加坡元創十年半新高

美元跌至2022年低點

美元指數跌至三年最低

加幣創35週新高

歐元觸及三年半高點

瑞士法郎創七週來最高水平

瑞典克朗創12個月新高

丹麥克朗創三年半新高

韓元創34週新高

歐元飆升至1.15美元

英鎊穩定在三年高點附近

離岸人民幣結束連續兩天下跌

澳元繼續下跌

韓元在市場改革中走強

紐西蘭元繼續下跌

關稅擔憂重現，日圓走強

川普的關稅承諾削弱了美元

美元指數跌至七週以來的最低水平

墨西哥比索接近10個月高點

南非蘭特交易價接近六個月高點

巴西雷亞爾升至八個月最高

英鎊升至三年來最高水平

歐洲央行暗示暫停升息，歐元上漲；市場押注聯準會將降息

通膨不如預期，美元走弱

澳元創28週新高

印度盧比創一周新高

俄羅斯盧布創24個月新高

中美貿易樂觀情緒導致日圓下跌

中美框架協議簽署後離岸人民幣仍維持穩定

韓元在第二輪交易中下跌

紐西蘭元下跌

澳洲央行鴿派觀點導致澳幣下跌

美元在關鍵通膨數據公佈前保持穩定

巴西雷亞爾升至八個月最高

美元在中美會談前回吐漲幅

歐元兌美元匯率為 1.14

勞動市場數據令英鎊下跌